争议仲裁

交易相关监管规则

以下是芝商所交易相关的监管规则的总结,所有交易芝商所产品的投资者必须遵守这些规则。中文翻译版的规则仅供参考,如与英文版有任何出入,以英文版为准。 参见所有芝商所市场监管通告

法律规则
规则概述

规432.H :操纵/囤货/逼仓

如果发生任何以下情况,据芝商所规定则为违规: 参与或试图参与操纵本交易所期货或期权合约价格 在标的现货市场上进行或试图进行囤货居奇 (corner) 或逼仓 (squeeze) 购买或出售,或出价购买或出售本交易所期货或期权合约或者任何标的商品或证券,以扰乱市场的平衡,或造成价格不能或将不反映公平市场价值的情形 市场操纵是一项是严重的违法行为,会被芝商所、CFTC、联邦能源监管委员会 (Federal Energy Regulatory Commission) 和/或其他刑事裁判机构判以相当数量的罚金来进行惩罚。此外,依据交易所规则413 (即刻禁市行为,“Summary Access Denial Actions”),从事或试图从事这些活动的市场参与者可能会被首席监管官 (Chief Regulatory Officer) 立刻禁止其参与任何交易所交易或进行清算平台的清算。

规则524 - TAS、TAM、BTIC以及TACO交易

AS允许各方以当天尚未知期货结算价的一个上下差异值进行交易。TAM允许各方以当天尚未知的交易所确定市场基准价的一个上下差异值进行交易。 针对符合CME和CBOT TAS资格之期货产品的订单可输入到CME Globex以当天结算价或结算价上下4个价格跳动单位的任何有效价格增量执行。 针对符合NYMEX与COMEX TAS和TAM资格之期货产品的订单可输入到CME Globex以当天结算价或市场基准价(如果适用)或适用结算价或市场基准价价格上下10个价格跳动单位的任何有效价格增量执行,但现货月铜期货除外,该期货在CME Globex仅可以结算价或TAS平价进行TAS定价执行。 特定NYMEX与COMEX期货产品也可作为大宗交易执行并以结算价或市场基准价(视情况而定)或者结算价或市场基准价上下10个价格跳动单位的任何有效价格增量定价,但现货月铜期货除外,该期货仅可以结算价或TAS平价进行定价。 BTIC允许各方按合格期货合约尚未知标的现金指数收盘价的差价(基差)进行交易。 TACO允许各方按合格期货合约尚未知标的现金指数特别开盘价(“SOQ”)的差价(基差)进行交易。 特定CME和CBOT股票指数期货产品可向CME Globex输入按当日标的现金指数收盘价或该收盘价上下任何公允合理基差执行的订单。 特定CME和CBOT股票指数期货产品可作为大宗交易执行,并以标的期货合约的现金指数收盘价或已股票现金指数收盘价的差价(基差)定价。 自2018年5月14日起,CME E-迷你标普500期货订单可于CME Globex输入按下一定期SOQ或该下一定期SOQ上下任何公允合理基差执行。另外,自2018年5月14日起,CME E-mini S&P 500期货可作为大宗交易执行,并可按下一定期SOQ或该SOQ的差价(基差)定价。 基差必须以具体期货合约的容许期货价格增量表示。若为BTIC或TACO大宗交易,则商定的基差从包括融资率、预期股息收入和距标的期货合约到期剩余时间在内等诸多因素考虑必须是公允合理的。

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